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NDF飙涨 寿险业避险干脆放生…

admin 快讯 2020-09-24 12 0

新台币近期盘中一度升破29元,寿险业用来避险的无本金远期外汇一个月期已涨到10%以上、半年期亦拉高到6%以上,根本「贵到避不起」,寿险业者干脆放生、改用一篮子货币或打算增提外汇价格准备金。

寿险业海外投资虽逾新台币18兆元,但扣掉保户自负汇率风险的外币保单后,真正属于寿险公司要负担汇率成本的海外投资约13兆元,即便是用最便宜的换汇契约避险50%,一年光是成本就要新台币300亿元左右,而当初汇出时没有向央行申请用CS避险者,之后都只能用NDF或自然避险,且每年海外孳息若未避险,亦会出现损失。

据保险局统计,到7月寿险业光用来买CS、NDF的成本就高达974亿元,今年因为台美利差缩小,CS有比较便宜,所以比去年同期约省下21%左右,但因为新台币汇率波动比去年大,加计评价损失、增提外汇价格准备金后,前7月汇兑成本已达1,789亿元,8月可能已达2千亿元,比去年增加35%以上。

新台币强势,快速吃掉外汇准备金,六大寿险公司今年如国泰、南山、新光、中国及台湾人寿,都有一次性增提外汇准备金,前8月合计已达125亿元,创历年一次性增提的新高,且年底前不排除还有公司要一次性增提。

寿险业者表示,近期新台币兑美元汇率一度冲破29元,又适逢9月要编制季报,外汇避险压力更大,NDF从年初1~2%到现在已接高到6~10%以上,避了根本不划算,有些公司干脆就打开不避,有些公司则是原本就有一篮子货币的避险,近期因为人民币亦升值,避险效果不错。

寿险业者表示,现在评估是否再增提外汇准备金,因为当月有汇损时,汇损金额的50%可用准备金冲抵,但若有汇兑利益时,准备金又可冲回,不像买避险契约,是一去不回头。整体寿险业8月底外汇准备金估计有476亿元左右,比去年底还少了70亿元,但已比今年6月「谷底」时的306亿元,增加170亿元。

寿险紧绷 金管会周周盯指标

今年来寿险业净值及外汇准备金变化 2020年资本市场说风就是雨,新台币又强势升值,寿险净值随时可能消失上百亿元,据了解,金管会从今年三月以来,改为「周周盯」净值与资本适足率,要求各寿险公司每周五要交出当周自结净值比与RBC比率,有寿险公司负责人更是把竞争对手净值列在白板上,不容许自己掉到后段班。 寿险业过往每半年计算一次资本适足率,必须达法定的200%以上,若要较高的投资额度或更多投资标的,就要达250%。但因为RBC涉及投资资产、保单组成、利率等诸多变动项目,所以只要6月底或12月底调整投资资产,如减少高波动股票、拉尾盘等

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